W公司拟购置一套设备以提高生产能力。该设备的价款为50000元，发生的运输、安装费用1000元，预计使用期限为5年，预计残值收入3000元。按直线法计提折旧。预计该设备在6年中每年可使公司增加营业收入30000元，付现成本第一年为5000元，以后逐年增加400元。公司第一年年初垫支流动资金5000元，将在第6年收回。已知公司所得税税率为25%。
要求:估算该项目的现金流量，并完善营业现金流量计算表（如表所示）。
表 营业现金流量计算表　　　　　 单位:元

正确答案：

现金流量合计=初始现金流量+营业现金净流量+终结现金流量

(1)初始现金流量的估算

该项目的初始现金流量=固定资产投资+垫支的流动资金=-(50000+1000+5000)=-56000(元)

(2)营业净现金流量的估算

设备的年折旧额=(50000+1000-3000)/5=9600(元)

该项目的营业净现金流量如表所示。

营业现金流量计算表 单位:元

说明:*营业现金净流量=税后利润+折旧

(3)终结现金流量的估算

终结现金流量=固定资产残值收入+垫支流动资金的收回=3000+5000=8000(元)

则:现金流量合计=初始现金流量+营业现金净流量+终结现金流量=-56000+102750+8000=52750(元)

解析： 暂无解析