单选题 假定所有投资者预期未来4年的利率变化情况如表所示。 假如张先生刚好买了一份四年期零息票债券,如果远期利率保持不变,则张先生在投资第一年的收益率是( )。
4%
5%
6%
8%
9%
单选题 10年期的平价债券,修正久期为7,修正凸度为50。如果该债券的收益率上升10个基点,则对价格产生的影响是( )。
-0.705%
-0.700%
-0.698%
-0.690%
-0.685%
单选题 已知一个6年期可赎回债券的现价为100元,当收益率上升100个基点时,该债券的价格将降为95.87元。当收益率下降l00个基点时,该债券的价格将升至l04.76元。则该债券的有效久期为( )。
4.25
4.35
4.40
4.45
4.55
单选题 6个月期国库券即期利率为4%,1年期国库券即期利率为5%,则6个月后的6个月远期利率为( )。
2%
2.3%
2.6%
3%
3.5%
单选题 一项15年期按月等额偿还的贷款,每月复利一次的年名义利率为24%,则这项贷款的Macaulay久期是( )年。
3.71
3.81
3.91
4.51
5.51
单选题 菲利普·莫里斯公司发行一种每年付息的债券,具有如下特性:息票率为8%,到期收益率为8%,期限为15年,麦考利久期为10年。如果: i. 息票利率为4%,而不是8%。ii. 到期期限为7年,而不是15年。 则关于修正久期变动的方向的说法错误的是( )。
息票降低,修正久期延长;到期期限缩短,修正久期也缩短
息票降低,修正久期缩短;到期期限缩短,修正久期也缩短
息票降低,修正久期延长;到期期限缩短,修正久期也延长
息票降低,修正久期缩短;到期期限缩短,修正久期也延长
息票降低,修正久期不变;到期期限缩短,修正久期不变
单选题 一只公司债券最新出售收益为10%。该债券的Macaulay久期是12.45年。根据以上信息,该债券的修正久期是( )年。
11.21
11.23
11.32
12.38
12.45
单选题 下面说法正确的是( )。
根据预期理论,如果收益率曲线是向上倾斜的,市场会预期短期利率上升
收益率曲线的形状与投资者的预期决定无关
根据市场分割理论,可以大致将市场的投资者分为短期,长期投资者
根据期限溢价理论,短期债券的流动性比长期债券低
常称期限为1年之内的利率为即期利率
单选题 王某为在第1、2、3年末每年能从银行支取1万元人民币备用,现在将一笔资金存入银行,即期利率如表所示。则其现在需存的数额为( )元。 表 利率表
26810.3
26815.3
26816.3
26821.3
26826.3
单选题 表列出的是面值1000美元,但期限不同的零息债券的价格。 2年期的零息债券的到期收益率是( )。
5.00%
5.20%
5.50%
5.80%
6.10%