正确答案：
(1)租赁最低付款额的现值=300x(P / A, 8% , 6)=300x4 .6229=1386 .87(万元) ,高于租赁资产的公允价值的90%[1500*90%=1350(万元)] ,据此可判断该租赁为融资租赁,租金不可以直接抵税。
(2)该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量,即对于承租方而言,无论自行购买还是租赁均需其负担。
自行购置的年折旧费=1500+8=187. 5(万元)
年折旧抵税=187. 5x25%=46.875(万元)
第6年年未资产账面余值=1500-187. 5x6=375(万元)
第6年年未资产余值变现及其变现收益纳税引,起的现金流量= 400-<400-375)x 25%=393. 75(万元)
合同约定付款总额的,以租赁合同约定的付款总额为计税基础,租赁费是取得租赁资产的成本,因此全部构成其计税基础:
租赁资产的计税基础= 300x6=1800万元)
按同类固定资产的折旧年限计提折旧费:
租赁资产的年折旧额= 1800+ 8= 225(万元)
年折旧抵税= 225x 25%=56.25(万元)
租赁期满资产账面余值= 1800-225x6=450(万元)
租赁期结束,租赁资产不转让,出租人收回租赁资产,承租人尚有450万元折旧没有抵税,在项目结束时需要注销损失,产生抵税效应112 .5(450x25%)万元。
债务税后资本成本=8% *(1 25%)=6%
租赁净现值=租赁方案的现金流量总现值购买方案的现金流量总现值=
[(-300+56.25)x(P/A, 6% , 6)+112. 5x(P/F , 6% , 6)]-[-1500+46 .875x(P /A, 6% , 6)+393.75x(P/F , 6% , 6)]=-1119.28-(-991 .91)=-127. 37(万元)
计算结果表明,租赁替代购买的净现值小于零,因此, W公司应该选择购买。
【知识点】租赁筹资
【题库维护老师：CRM】
解析：
(1)租赁最低付款额的现值=300x(P / A, 8% , 6)=300x4 .6229=1386 .87(万元) ,高于租赁资产的公允价值的90%[1500*90%=1350(万元)] ,据此可判断该租赁为融资租赁,租金不可以直接抵税。
(2)该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量,即对于承租方而言,无论自行购买还是租赁均需其负担。
自行购置的年折旧费=1500+8=187. 5(万元)
年折旧抵税=187. 5x25%=46.875(万元)
第6年年未资产账面余值=1500-187. 5x6=375(万元)
第6年年未资产余值变现及其变现收益纳税引|起的现金流量= 400-<400-375)x 25%=393. 75(万元)
合同约定付款总额的,以租赁合同约定的付款总额为计税基础,租赁费是取得租赁资产的成本,因此全部构成其计税基础:
租赁资产的计税基础= 300x6=1800万元)
按同类固定资产的折旧年限计提折旧费:
租赁资产的年折旧额= 1800+ 8= 225(万元)
年折旧抵税= 225x 25%=56.25(万元)
租赁期满资产账面余值= 1800-225x6=450(万元)
租赁期结束,租赁资产不转让,出租人收回租赁资产,承租人尚有450万元折旧没有抵税,在项目结束时需要注销损失,产生抵税效应112 .5(450x25%)万元。
债务税后资本成本=8% *(1 25%)=6%
租赁净现值=租赁方案的现金流量总现值购买方案的现金流量总现值=
[(-300+56.25)x(P/A, 6% , 6)+112. 5x(P/F , 6% , 6)]-[-1500+46 .875x(P /A, 6% , 6)+393.75x(P/F , 6% , 6)]=-1119.28-(-991 .91)=-127. 37(万元)
计算结果表明,租赁替代购买的净现值小于零,因此, W公司应该选择购买。
【知识点】租赁筹资
【】
问答题
