单选题
当两种证券间的相关系数小于1时，关于证券分散投资组合的有关表述中，不正确的是（）。
发布日期：2020-04-11
投资组合机会集曲线的弯曲必然伴随分散化投资发生
投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数
组合风险会小于加权平均风险
其投资机会集是一条直线
试题解析
分散化投资
分散化投资亦称“多元化投资”。投资人将资金投资到不同类型的证券或不同区域的证券的行为。投资人通常指金融中介。分散化投资降低风险的主要原因是：不同类型的公司其相关性较差乃至负相关，形成投资组合后，其相关性相互消解，使得组合的方差下降，即风险下降。充分分散化的投资是整个市场的组合，即模仿市场的构成是最充分的分散化投资。由于一国经济往往受到同样因素的影响，它们的相关系数往往为正，分散化之后的效果不是很理想，自20世纪90年代以来，美国等发达国家增加了对新兴经济体的投资，有效达到分散风险的目的。单个投资者也可以自己进行分散投资的工作，但难以达到金融中介的成本效益。金融中介在分散投资过程中的成本效益本身就是金融市场的重要经济功能之一。
投资组合
投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险。投资组合可以看成几个层面上的组合。第一个层面组合，由于安全性与收益性的双重需要,考虑风险资产与无风险资产的组合，为了安全性需要组合无风险资产，为了收益性需要组合风险资产。第二个层面组合，考虑如何组合风险资产，由于任意两个相关性较差或负相关的资产组合，得到的风险回报都会大于单独资产的风险回报，因此不断组合相关性较差的资产，可以使得组合的有效前沿远离风险。
- 中文名
- 投资组合
- 类型
- 金融
- 外文名
- Portfolio investment
- 信息
- 金融产品等组成的集合
发生
发生是一个汉语词汇，拼音是fā shēng，意思是原来不存在的事情出现了。
- 中文名
- 发生
- 拼音
- fā shēng
- 基本解释
- 原来不存在的事情出现了
- 近义词
- 发作
- 外文名
- happen
- 注音
- ㄈㄚ ㄕㄥ
- 同义词
- 发现
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