2020期货从业资格证《期货投资分析》真题模拟10-09

1、下列关于波动率的说法，错误的是（）。（单选题）

A. 波动率通常用于描述标的资产价格的变化程度

B. 历史波动率是基于对标的资产在过去历史行情中的价格变化而统计得出

C. 隐含波动率是期权市场对标的资产在期权存续期内波动率的预期

D. 对于某个月份的期权，历史波动率和隐含波动率都是不变的

试题答案：D

2、 某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元／吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元／吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。 （单选题）

A. 盈利12万元

B. 损失7800万元

C. 盈利7812万元

D. 损失12万元

试题答案：

3、程序化交易策略的绩效评估指标是（）。（单选题）

A. 年收益金额

B. 最大亏损金额

C. 夏普比率

D. 交易盈利笔数

试题答案：C

4、期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。（单选题）

A. 权利金

B. 行权价

C. 内涵价值

D. 时间价值

试题答案：A

5、以下（）情况适合使用外汇掉期工具来管理外汇风险。（多选题）

A. 某进出口公司遭到海外公司延期两个月支付的100万欧元，为了规避远期欧元汇率波动风险，须采取对应措施

B. 某公司外汇头寸以美元为主，为了在欧洲开拓短期业务，向银行借入欧元。公司为了规避远期欧元兑美元汇率波动风险，须采取对应措施

C. 某制造业公司在海外有多个项目，自身拥有外汇应付和应收款项，为了对冲汇率波动风险，须采取对应措施

D. 某金融机构为了获取外汇投机收益，需要使用外汇衍生品工具进行投机

试题答案：A,B,C