F公司为上市公司，有关资料如下：
资料一：
(1) 2018年度的营业收入为10000万元，营业成本为7000万元。2019年的目标营业收入增长率为100%,且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。
(2) 2018年度相关财务指标数据如表1所示：

(3) 2018年12月31日的资产负债表（简表）如图2所示：
(4)根据销售百分比法计算的2018年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如表3所示（假定增加销售无须追加固定资产投资）：
资料二：2019年初该公司以970元/张的价格新发行每张面值1000元、3年期、票面利息率为5%、每年末付息的公司债券。假定发行时的市场利率为6%,发行费用忽略不计。
要求：
（1）根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2018年的净利润；
②确定表2中用字母表示的数值；（不需要列示计算过程）
③确定表3中用字母表示的数值；（不需要列示计算过程）
④计算2019年预计留存收益；
⑤按销售百分比法预测该公司2019年需要增加的资金数额；（不考虑折旧的影响）
⑥计算该公司2019年需要增加的外部筹资数额。
（2）根据资料一及资料二计算下列指标：
①发行时每张公司债券的内在价值；
②新发行公司债券的资本成本。（一般模式）

正确答案：

【解析】：
(1)①2018年的净利润=10000x 15% =1500 (万元）
②A = 1500 万元，B = 2000 万元，C = 4000万元，D = 2000万元，E = 2000万元。
③F = 20%, G = 45%。
④2019年预计留存收益=10000x ( 1 +100%) x15%x ( 1-1/3) = 2000 (万元）。
⑤2019年需要增加的资金数额=10000X100%x (45%-20%) = 2500 (万元）。
⑥2019年需要增加的外部筹资数额=2500-2000 = 500 (万元)。
(2)①发行时每张公司债券的内在价值=1000x5%×(P/A, 6%, 3) +1000×(P/F, 6%, 3) = 50×2. 673+ 1000×0. 8396 =973.25 (元)。
②新发行公司债券的资本成本=1000×5%x (1-25%) /970×100% = 3. 87%。
根据应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额=10000/ [( 1000+年末应收账款）/2] =8，计算求得2018年末应收账款A=10000x2+8-1000= 1500 (万元）。
根据存货周转率=营业成本/存货平均余额=7000/ [ (2000+年末存货）/2] =3.5，计算求得2018年末存货B = 7000×2+3.5-2000 = 2000 (万元)。
根据固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值=10000/ [(4000+年末固定资产）/2] =2.5，计算求得2018年末固定资产C=10000×2+2.5-4000 = 4000 (万元)；2018年末留存收益E = 2017年初留存收益+营业收入×营业净利率×(1-股利支付率）=1000+ 10000×15%×(1-1/3)=2000 (万元)；2018年末负债总额= 2018年末资产总额x资产负债率=10000×50% = 5000 (万元）；2018年末应付账款D = 2018年末负债总额-短期借款-长期借款=5000 - 1500-1500 = 2000 (万元）；2018年末存货占营业收入比重F = 2000/10000×100% = 20%；
2018年末各项敏感性资产占营业收入比重合计G=10%+15%+20% = 45%。
【名师点题】解答本题的关键是熟练掌握应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等指标的计算、根据销售百分比法预测外部资金需求量，以及债券内在价值、资本成本的计算。（知识点：基本的财务报表分析）（题库维护老师：Mango）

解析：

【解析】：
(1)①2018年的净利润=10000x 15% =1500 (万元）
②A = 1500 万元，B = 2000 万元，C = 4000万元，D = 2000万元，E = 2000万元。
③F = 20%, G = 45%。
④2019年预计留存收益=10000x ( 1 +100%) x15%x ( 1-1/3) = 2000 (万元）。
⑤2019年需要增加的资金数额=10000X100%x (45%-20%) = 2500 (万元）。
⑥2019年需要增加的外部筹资数额=2500-2000 = 500 (万元)。
(2)①发行时每张公司债券的内在价值=1000x5%×(P/A, 6%, 3) +1000×(P/F, 6%, 3) = 50×2. 673+ 1000×0. 8396 =973.25 (元)。
②新发行公司债券的资本成本=1000×5%x (1-25%) /970×100% = 3. 87%。
根据应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额=10000/ [( 1000+年末应收账款）/2] =8，计算求得2018年末应收账款A=10000x2+8-1000= 1500 (万元）。
根据存货周转率=营业成本/存货平均余额=7000/ [ (2000+年末存货）/2] =3.5，计算求得2018年末存货B = 7000×2+3.5-2000 = 2000 (万元)。
根据固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值=10000/ [(4000+年末固定资产）/2] =2.5，计算求得2018年末固定资产C=10000×2+2.5-4000 = 4000 (万元)；2018年末留存收益E = 2017年初留存收益+营业收入×营业净利率×(1-股利支付率）=1000+ 10000×15%×(1-1/3)=2000 (万元)；2018年末负债总额= 2018年末资产总额x资产负债率=10000×50% = 5000 (万元）；2018年末应付账款D = 2018年末负债总额-短期借款-长期借款=5000 - 1500-1500 = 2000 (万元）；2018年末存货占营业收入比重F = 2000/10000×100% = 20%；
2018年末各项敏感性资产占营业收入比重合计G=10%+15%+20% = 45%。
【名师点题】解答本题的关键是熟练掌握应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等指标的计算、根据销售百分比法预测外部资金需求量，以及债券内在价值、资本成本的计算。（知识点：基本的财务报表分析）（