2021期货从业资格证《期货投资分析》历年真题03-04

1、 根据表7，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为（  ）。
表7 资产信息表
  （单选题）

A. 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产

B. 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产

C. 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产

D. 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

试题答案：D

2、  6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为JPY/USD=0.008358，三个月期JPY/USD期货价格为0.008379。该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。若9月1日即期汇率为JPY/USD=0.008681，三个月期JPY/USD期货价格为0.008688，9月到期的JPY/USD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商（  ）。 （多选题）

A. 需要买入20手期货合约

B. 需要卖出20手期货合约

C. 现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元

D. 现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元

试题答案：A,D

3、 可以作为压力测试的场景有（  ）。 （多选题）

A. 股指期货合约全部跌停

B. “911”事件

C. 东南亚金融危机

D. 美国股市崩盘

试题答案：A,B,C,D

4、 对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（  ）。 （不定项题）

A. 样本数据对总体没有很好的代表性

B. 检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著

C. 样本量不够大

D. 需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著

试题答案：B

5、 根据该模型得到的正确结论是（  ）。 （不定项题）

A. 假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1美元/桶，黄金价格平均提高0.193美元/盎司

B. 假定其他条件不变，黄金ETF持有量每增加1吨，黄金价格平均提高0.55美元/盎司

C. 假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1%，黄金价格平均提高0.193美元/盎司

D. 假定其他条件不变，标准普尔500指数每提高1%，黄金价格平均提高0.329%

试题答案：D