2020期货从业资格证《期货投资分析》历年真题10-08

1、 某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（  ）。 （单选题）

A. 亏损56.5元

B. 盈利55.5元

C. 盈利54.5元

D. 亏损53.5元

试题答案：B

2、 国债X的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（  ）。 （单选题）

A. 若到期收益率下跌1%，X的跌幅大于Y的跌幅

B. 若到期收益率下跌1%，X的跌幅小于Y的涨幅

C. 若到期收益率上涨1%，X的跌幅小于Y的跌幅

D. 若到期收益率上涨1%，X的跌幅大于Y的涨幅

试题答案：C

3、 虚拟库存是指企业根据自身的采购和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。建立虚拟库存的好处有（  ）。 （多选题）

A. 违约风险极低

B. 积极应对低库存下的原材料价格上涨

C. 节省企业仓储容量

D. 减少资金占用

试题答案：A,B,C,D

4、 根据下面资料，回答{TSE}题 根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。   图5 阿尔法策略示意图 {TS}运用阿尔法策略时，往往考虑的因素是（  ）。 （不定项题）

A. 系统性风险

B. 运用股指期货等金融衍生工具的卖空和杠杆特征

C. 非系统性风险

D. 预期股票组合能跑赢大盘

试题答案：A,B

5、 结构化产品的设计和发行会受当时金融市场的影响。本案例中的产品在（  ）下比较容易发行。 （不定项题）

A. 六月期Shibor为5%

B. 一年期定期存款利率为4.5%

C. 一年期定期存款利率为2.5%

D. 六月期Shibor为3%

试题答案：C,D